2010年證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》知識要點:第九章
來源:考試吧
2010-02-25 11:48
第 1 頁:第一節(jié) |
第 2 頁:第二節(jié) |
第 4 頁:第三節(jié) |
第 7 頁:第四節(jié) |
第 8 頁:第五節(jié) |
第 9 頁:第六節(jié) |
第 10 頁:第七節(jié) |
第 11 頁:第八節(jié) |
第 12 頁:第九節(jié) |
第 13 頁:第十節(jié) |
第 14 頁:第十一節(jié) |
第一節(jié)
(一)債券發(fā)行市場主體
1.債券發(fā)行市場的三大要素是由(債券發(fā)行市場主體)、(債券工具)和(債券發(fā)行市場的組織形式)構成。(多選)
2.債券發(fā)行市場主體可以劃分為(發(fā)行者)、(投資者)、(中介機構)和(管理者)。(多選題,對每一類主體中的具體對象要能做出選擇與判斷)
債券發(fā)行市場主體 | 發(fā)行者 | 可以是政府、企業(yè)、金融機構 |
投資者 | 可以是個人、企業(yè)、金融機構、政府機構 | |
中介機構 | 承銷商、受托人、財務代理人、擔保人、會計師、律師、資信評估機構 | |
管理者 | 有關政府機構(證監(jiān)會) |
(二)債券市場工具
1.債券的種類:(選擇、判斷,注意分類標準與類別的對應關系)
分類標準 | 類別 | 特點 | |
按照發(fā)行主體 | 政府債券 | 中央政府債券、地方政府債券 | |
金融債券 | 發(fā)行主體是經(jīng)批準的金融機構 | ||
企業(yè)債券和公司債券 | |||
按照償還期限的長短 | 短期債券 | 1年以內(nèi) | |
中期債券 | 1年以上5年以下 | ||
長期債券 | 5年以上 | ||
按照發(fā)行方式 | 公募債券 | 向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券,可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓 | |
私募債券 | 直接發(fā)行 | 向與發(fā)行者有特定關系的少數(shù)投資者募集的債券,一般不能在證券市場上交易。 | |
間接發(fā)行 | |||
按照債券發(fā)行地區(qū) | 本國債券 | 本國發(fā)行人在本國國內(nèi),以本國貨幣為面值發(fā)行的債券 | |
國際債券 | 外國債券 | 外國發(fā)行人或國際機構在一國債券市場上發(fā)行的,以發(fā)行國以外的第三國貨幣為面值的債券 | |
歐洲債券 | 外國發(fā)行人或國際機構在一國債券市場上發(fā)行的,以發(fā)行國貨幣為面值的債券 |
2,私募發(fā)行債券與公募發(fā)行債券的特點區(qū)別:(多選、判斷)
區(qū)別點 | 私募發(fā)行債券 | 公募發(fā)行債券 |
發(fā)行手續(xù) | 簡便 | 復雜 |
發(fā)行時間 | 短 | 慢 |
發(fā)行效率 | 高 | 發(fā)行費用高 |
流動性 | 比較差 | 強 |
收益率 | 比同等公募債券的收益率高 | |
籌資量 | 相對較小 | 籌集資金量大 |
債權分散程度 | 低 | 高 |
3.外國債券是指外國政府、企業(yè)、金融機構或國際機構在一國債券市場上發(fā)行的,以發(fā)行國貨幣為面值的債券,如武士債券、揚基債券。(判斷,外國債券只涉及兩個國家)
4.歐洲債券是指外國政府、企業(yè)、金融機構或國際機構在一國債券市場上發(fā)行的,以發(fā)行國以外的第三國貨幣為面值的債券,如歐洲美元債券、歐洲英鎊債券、歐洲馬克債券。(判斷,注意這里的歐洲一詞是虛詞,不是特指在歐洲大陸,如日本發(fā)行人在香港發(fā)行以美元為面值的債券,涉及三個國家)
(三)債券發(fā)行市場的組織形式
債券發(fā)行市場的組織形式分為(有形市場方式)和(無形市場方式)。有形市場方式是指通過(證券交易所)的交易系統(tǒng)發(fā)行債券;無形市場方式是指通過(證券經(jīng)營機構柜臺)這類非特定場所發(fā)行債券。(多選)