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《證券發(fā)行與承銷》投資銀行業(yè)務(wù)資格(三)
五、國債承銷業(yè)務(wù)的資格條件和資格申請 1.國債分類:記賬式國債、憑證式國債 2.國債的承銷業(yè)務(wù)資格:基本條件 憑證式國債:注冊資本不低于3億元或者總資產(chǎn)在100億元以上的存款類金融機構(gòu),營業(yè)網(wǎng)點在40個以上。 記賬式國債:注冊資本不低于3億元或者總資產(chǎn)在100億元以上的存款類金融機構(gòu),或者注冊資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機構(gòu)。 3.發(fā)行與審批:記賬式資格審批由財政部會同央行和證監(jiān)會實施,并征求銀監(jiān)會和保監(jiān)會意見;憑證式資格審批則由財政部會同央行實施,并征求銀監(jiān)會意見。 六、企業(yè)債券的上市推薦業(yè)務(wù)資格
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2010證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點分析(11)
,并且資金使用效益良好;(2)公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億;(3)公司從前1次發(fā)行股票到本次 申請期間,沒有重大違法行為;(4)公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利;原有企業(yè)改組或者國有企業(yè)作為主要發(fā)起人設(shè)立的公司,可以連續(xù)計算;(5)證監(jiān)會規(guī)定的其 他條件。 發(fā)起設(shè)立的股份有限公司首次增加股本,申請發(fā)行B股時,還須符合募集設(shè)立公司申請發(fā)行B股時關(guān)于向社會公開發(fā)行股份比例的要求(即募集設(shè)立公司申請發(fā)行B股條件中的第6項)。 三、境內(nèi)上市外資股的發(fā)行方式 一般采取配售方式,承銷商可以將所承銷的股份以議購方式向特定的投資者配售。 四、境內(nèi)上市外資股的發(fā)行準備 五、境內(nèi)上市外資股的超額配售選擇權(quán) 發(fā)行B股時,發(fā)行人可與承銷商在包銷協(xié)議中約定超額配售選擇權(quán)。
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2010證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》習(xí)題(6)
第 9 頁:答案部分 》》報2010年證券從業(yè)課程 送100元模考卡 第六章 首次公開發(fā)行股票的操作(答案解析) 一、單項選擇題 1.上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的,應(yīng)當采用( )方式。 A.代銷 B.包銷 C.直銷 D.傳銷 2.向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售的,公開發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的,配售數(shù)量不超過本次發(fā)行總量的( )。 A.10% B.20% C.30% D.40% 3.根據(jù)中國證監(jiān)會《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(中國證券監(jiān)督管理委員會令第37號)規(guī)定,首次公開發(fā)行股票應(yīng)通過( )的方式確定股票發(fā)行
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2010證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》習(xí)題(5)
第 10 頁:答案部分 第五章 首次公開發(fā)行股票的準備和推薦核準程序(答案解析) 一、單項選擇題 1.證券公司從事證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù),應(yīng)依照規(guī)發(fā)行定向( )申請保薦機構(gòu)資格。 A.中國證監(jiān)會 B.證券服務(wù)機構(gòu) C.公司董事會 D.資產(chǎn)評估機構(gòu) 2.如果發(fā)行人最近( )年內(nèi)持有、實際支配公司股份表決權(quán)比例最高的人發(fā)生變化,且變 化前后的股東不屬于同一實際控制人,視為公司控制權(quán)發(fā)生變更。 A.1 B.2 C.3 D.5 3.主承銷商可以聘請( )為其提交的募股文件進行法律審查,并出具審查意見。 A.審計師 B.律師 C.注冊會計師
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證券發(fā)行與承銷資料:股份有限公司資料
立時,發(fā)起人可通過特許經(jīng)營權(quán)作價出資。(?) 二、股份有限公司的發(fā)起人? 1.發(fā)起人的概念 發(fā)起人的資格 發(fā)起人的法律地位 三、股份有限公司的章程 (一)公司章程的性質(zhì): 1.股份有限公司章程是規(guī)范股份有限公司的組織及運營的基本準則,是公司的自治規(guī)范。效力起始于公司成立,終止于公司被依法核準注銷 對于以募集方式設(shè)立的股份公司,發(fā)起人擬訂的章程草案須經(jīng)出席創(chuàng)立大會的認股人所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。 (二)公司章程的內(nèi)容 1.章程記載內(nèi)容分為必須記載的必要記載和公司決定記載的任意記載 《公司法》中12條必須記載的事項: (三)公司章程的修改 1.公司應(yīng)當修改章程的情況: ?、拧豆痉ā坊蛴嘘P(guān)法律、行政法規(guī)修改后,章程規(guī)定的事項與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸。 ⑵公司的情況分發(fā)生變化,與章程記載的事項不一致。 ?、枪蓶|大會決定修改章程 股份有限公司修改公司章程,必須經(jīng)出席股東大會會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。 四、有限責任公司與股份有限公司的互為變更? (一)有限責任公司和股份有限公司的差異 1.在成立條件和募集資金方式上有所不同: 股權(quán)轉(zhuǎn)讓難易程度不同: 股權(quán)證明形式不同: 公司治理結(jié)構(gòu)簡化程度不同: 財務(wù)狀況的公開程度不同: (二)變更要求: 1.變更符合變更后對象的設(shè)立條件 債權(quán)、債務(wù)的繼承 股本總額與凈資產(chǎn)額的比較,以及增加資本共開發(fā)新股份
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證券發(fā)行與承銷復(fù)習(xí)資料:金融債券的發(fā)行
金融債券發(fā)行的操作要求 1、發(fā)行方式:金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。金融債券的發(fā)行可采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。 2、信用評級:金融債的發(fā)行應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)進行信用評級。發(fā)行后,信用評級機構(gòu)應(yīng)每年對其進行跟蹤信用評級。 3、發(fā)行的組織: (1)承銷團的組建:發(fā)行人應(yīng)組建承銷團,承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的金融債。 (2)承銷方式及承銷人的資格條件。承銷采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式。承銷人應(yīng)為金融機構(gòu),并須具備下列條件:注冊資本不低于2億元;具有較強的債券分銷能力;具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和
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證券發(fā)行與承銷輔導(dǎo):首次發(fā)行股票條件(二)
3.規(guī)范運行:(7項) ?、虐l(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度、相關(guān)機構(gòu)人員能夠依法履行職責。 ⑵發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī),知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責任。 ⑶發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格,且不得有下列情形:①被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的;②最近36個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰,或者最近12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責;③因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查,尚未有明確結(jié)論意見。 ⑷發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行,能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。 ⑸發(fā)行人不行:(7項) ?、虐l(fā)行得有下列情形:①最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準,擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券;或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前,但目前仍處于持續(xù)狀態(tài);②最近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī),受到行政處罰,且情節(jié)嚴重;③最近36個月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請,但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準;或者以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作;或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章;④本次報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;⑤涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查,尚未有明確結(jié)論意見;⑥嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。 ?、拾l(fā)行人的公司章程中已明確對外擔保的審批權(quán)限和審議程序,不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形。 ?、税l(fā)行人有嚴格的資金管理制度,不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或其他方式占用的情形。
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2010證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點分析(7)
發(fā)行
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2010證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》習(xí)題(10)
第 8 頁:答案部分 》》報2010年證券從業(yè)課程 送100元??伎? 第十章 證券的發(fā)行與承銷(答案解析) 一、單項選擇題 1.下列人員中,可在資信評級機構(gòu)中負責證券評級業(yè)務(wù)的是( )。 A.被金融監(jiān)管機構(gòu)采取市場禁入措施,且禁入期未滿 B.上年曾因違法經(jīng)營受到行政處罰 C.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān),以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄 D.在中國境內(nèi)或者香港、澳門等地區(qū)工作滿2年的境外人士 2.證券評級機構(gòu)與評級對象存在( )關(guān)系的,不得受托開展證券評級業(yè)務(wù)。 A.同一股東持有證券評級機構(gòu)、受評級機構(gòu)或者受評級證券發(fā)行人的股份
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2010證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點分析(9)
換為公司股票,轉(zhuǎn)換期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期限及公司財務(wù)狀況確定。 3、贖回與回售 知道贖回和回售的定義:贖回是指上市公司按事先約定的條件和價格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。回售是指債券持有人可按事先約定的條件和價格,將所持債券賣給發(fā)行人。 可轉(zhuǎn)債募集說明書應(yīng)當約定,上市公司改變公告的募集資金用途,應(yīng)賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。 二、發(fā)行條件(與上市公司發(fā)行新股的具體要求一樣) 1、具備健全的法人治理結(jié)構(gòu):(全同于第八講)。 2、盈利能力具有可持續(xù)性:7條。全同第八講。 3、財務(wù)狀況要求:5條。(1)會計基礎(chǔ)工作規(guī)范,嚴格遵循國家統(tǒng)一會計制度的規(guī)定;(2)最近3年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見、否定意 見或無法表示意見的審計報告;被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的,所發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的準備工作 第 4 頁:第二節(jié) 可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消 除;(3)資產(chǎn)質(zhì)量良好,不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響;(4)經(jīng)營成果真實,現(xiàn)金流量正常,營業(yè)收入和成本費用的確認嚴格遵循國家有關(guān) 企業(yè)會計準則的規(guī)定,最近3年資產(chǎn)減值準備計提充分合理,不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形;(5)最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的 年均可分配利潤的20%。 4、財務(wù)會計文件無虛假記載且無重大違法行為:同 5、募集資金運用:同 6、不得公開發(fā)行的6種情形:同。 【例1】關(guān)于上市公司不得公開發(fā)行證券,下列說法錯誤的是()。 A 本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏 B 擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正 C 上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責 D 上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近36個月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為 [答案]D